L’approvazione unanime del consiglio direttivo ha sancito la decisione di suddividere The Kraft Heinz Company in due entità societarie indipendenti attraverso un’operazione di spin-off fiscalmente neutra. La manovra strategica punta a ottimizzare le potenzialità e il patrimonio di marchi dell’azienda, snellendo contemporaneamente la struttura organizzativa per consentire a ciascuna delle nuove società di orientare più efficacemente le proprie risorse verso gli obiettivi strategici specifici. Tale strategia mira a raggiungere performance superiori mantenendo al contempo le dimensioni adeguate per competere con successo nel mercato attuale.
La riflessione strategica ha preso il via nel maggio 2025, momento in cui il board e il management aziendale avevano intrapreso una valutazione delle potenziali operazioni strategiche finalizzate a creare valore per gli azionisti. Dopo un’analisi accurata delle possibili transazioni strategiche, il gruppo ha concluso che la divisione in due compagnie autonome, denominate provvisoriamente “Global Taste Elevation Co.” e “North American Grocery Co.”, costituisce l’opzione più vantaggiosa per liberare valore duraturo per l’intera base azionaria di Kraft Heinz.
Fonte: kraftheinzcompany.com
Le caratteristiche delle future entità
“Global Taste Elevation Co.” emergerà come protagonista globale nel settore dell’elevazione gustativa e degli alimenti a lunga conservazione, forte di circa 15,4 miliardi di dollari di ricavi netti nel 2024 e circa 4,0 miliardi di dollari di EBITDA rettificato nello stesso anno. Il portafoglio includerà una collezione di marchi iconici e perle locali, con tre etichette dal valore miliardario – Heinz, Philadelphia e Kraft Maccheroni e formaggio – dove circa il 75% del fatturato netto deriverà da salse, creme spalmabili e condimenti. Il 20% dei ricavi netti 2024 proverrà dai mercati emergenti mentre un altro 20% dal comparto Away From Home. La società sarà ottimamente posizionata per trainare una crescita di eccellenza settoriale nelle categorie e zone geografiche target, sfruttando un modello di go-to-market consolidato e il Brand Growth System per assicurare scalabilità e risultati.
“North American Grocery Co.” si configurerà come un player scalabile nel panorama dei prodotti essenziali nordamericani con circa 10,4 miliardi di dollari di vendite nette nel 2024 e circa 2,3 miliardi di dollari di EBITDA rettificato nel medesimo periodo. Questa compagnia, che verrà diretta da Carlos Abrams-Rivera, gestirà un portafoglio di marchi dal forte appeal, comprendente tre brand miliardari – Oscar Mayer, Kraft Singles e Lunchables. Circa il 75% del fatturato netto scaturirà da marchi posizionati al primo o secondo posto nelle rispettive categorie. Si stima che l’azienda produrrà flussi di cassa liberi stabili attraverso l’efficientamento operativo in categorie dalla crescita costante e mediante l’esplorazione di opportunità di espansione per i propri marchi nelle categorie attuali, in quelle adiacenti e nel segmento Away From Home.
I benefici dell’operazione di scissione
La separazione conferirà a entrambe le aziende una maggiore precisione strategica e operativa, permettendo loro di destinare il livello appropriato di attenzione e risorse a tutte le aree di business, consentendo a ogni portafoglio di marchi di esprimere appieno le proprie potenzialità. L’iniziativa ridurrà inoltre la complessità operativa, favorendo ulteriori guadagni di efficienza e margini di leadership settoriale.
L’allocazione del capitale verrà personalizzata secondo le ambizioni strategiche di ciascuna società, accelerando le performance e conservando la flessibilità finanziaria. Le previsioni indicano che entrambe le compagnie disporranno di ampi flussi di cassa discrezionali da destinare alla crescita organica, alla restituzione di capitale agli azionisti e alla valutazione di transazioni strategiche.
Le previsioni economiche
Il mantenimento del livello attuale di dividendi è previsto nel complesso, secondo quanto stabilito dalla dirigenza. I manager stanno puntando a configurazioni di capitale orientate a preservare il rating investment grade per entrambe le società, garantendo stabilità finanziaria e accesso privilegiato ai mercati dei capitali.
Le nuove entità, i cui nomi definitivi saranno stabiliti successivamente, beneficeranno di una struttura ottimizzata che permetterà di ottenere prestazioni più elevate, preservando al contempo la dimensione necessaria per competere e vincere nel contesto attuale.
Per info: https://news.kraftheinzcompany.com/
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